7月10日,中聯(lián)重科發(fā)布關(guān)于分拆所屬子公司湖南中聯(lián)重科智能高空作業(yè)機(jī)械有限公司(以下簡稱“中聯(lián)高機(jī)”)重組上市的預(yù)案(以下簡稱預(yù)案),方案為路暢科技向中聯(lián)高機(jī)的29名股東發(fā)行股份購買其持有的中聯(lián)高機(jī)100%股權(quán),并向不超過35名特定對象發(fā)行股份募集配套資金,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中聯(lián)高機(jī)的重組上市。本次交易完成后,中聯(lián)高機(jī)將成為路暢科技全資子公司,中聯(lián)重科仍為路暢科技的控股股東。
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資本市場賦能高機(jī)發(fā)展 提升公司整體盈利水平
預(yù)案中介紹,本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)日為路暢科技審議本次交易相關(guān)議案的首次董事會決議公告日,即2023年2月6日。經(jīng)計(jì)算及交易各方協(xié)商,發(fā)行價(jià)格為23.89元/股,即不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日路暢科技股票交易均價(jià)的80%。中聯(lián)高機(jī)100%股權(quán)的交易價(jià)格為94.24億元。
路暢科技發(fā)行股份購買資產(chǎn)成功實(shí)施后,擬向不超過35名特定對象發(fā)行股份募集配套資金,募集資金總額不超過33.5億元。本次募集配套資金采用詢價(jià)方式發(fā)行,發(fā)行對象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束并上市之日起6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。其中,23.5億元擬將用于補(bǔ)充路暢科技和中聯(lián)高機(jī)流動資金或償還債務(wù)、10億元用于墨西哥生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。
中聯(lián)重科在公告中表示,預(yù)計(jì)本次分拆完成后,從業(yè)績提升角度,中聯(lián)高機(jī)的發(fā)展與創(chuàng)新將進(jìn)一步提速,其業(yè)績的增長將同步反映到公司的整體業(yè)績中,進(jìn)而提升公司的盈利水平和穩(wěn)健性;從價(jià)值發(fā)現(xiàn)角度,中聯(lián)高機(jī)分拆上市有助于其內(nèi)在價(jià)值的充分釋放,公司所持有的中聯(lián)高機(jī)權(quán)益價(jià)值有望進(jìn)一步提升,流動性也將顯著改善;從結(jié)構(gòu)優(yōu)化角度,中聯(lián)高機(jī)分拆上市有助于進(jìn)一步拓寬融資渠道,提高公司整體融資效率,增強(qiáng)公司的綜合實(shí)力。本次交易完成后,中聯(lián)高機(jī)及路暢科技將進(jìn)一步提升經(jīng)營效率,完善治理結(jié)構(gòu),有利于提升公司未來整體盈利水平。鑒于此,公司分拆中聯(lián)高機(jī)重組上市將對公司全體股東的利益產(chǎn)生積極影響。
釋放新興業(yè)務(wù)板塊估值潛力 最大化實(shí)現(xiàn)全體股東利益
預(yù)案中介紹,深耕機(jī)械裝備主業(yè),推動高空作業(yè)平臺板塊發(fā)展是中聯(lián)重科本次分拆中聯(lián)高機(jī)重組上市的目的之一。中聯(lián)重科各大板塊業(yè)務(wù)均在全球具有領(lǐng)軍地位。本次交易完成后,中聯(lián)重科與中聯(lián)高機(jī)將聚焦各自主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域、明確主業(yè)結(jié)構(gòu),有利于兩公司更好地理順業(yè)務(wù)架構(gòu),在推動中聯(lián)重科體系不同業(yè)務(wù)均衡發(fā)展的同時,強(qiáng)化在高空作業(yè)平臺這一新興領(lǐng)域的布局,提升公司整體資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)公司的整體盈利能力。
其次,中聯(lián)高機(jī)可以利用上市公司平臺增強(qiáng)資金實(shí)力,有利于中聯(lián)高機(jī)更好地把握國內(nèi)外市場發(fā)展的關(guān)鍵時期,提高自身技術(shù)水平與盈利水平,提高科技成果轉(zhuǎn)化和規(guī)模化生產(chǎn)水平,鞏固市場地位,實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
同時,通過釋放新興業(yè)務(wù)板塊估值潛力,最大化實(shí)現(xiàn)全體股東利益。本次交易完成后,有利于優(yōu)化資本市場對中聯(lián)重科不同業(yè)務(wù)板塊的估值體系,同時有利于提升中聯(lián)高機(jī)業(yè)務(wù)清晰度與財(cái)務(wù)透明度,中聯(lián)高機(jī)將憑借其領(lǐng)先的行業(yè)地位以及雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)在國內(nèi) A 股相關(guān)行業(yè)獲得合理的估值水平,使得中聯(lián)重科優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值在資本市場得以充分體現(xiàn),實(shí)現(xiàn)全體股東利益的最大化。
抓住戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇 助推中聯(lián)高機(jī)業(yè)務(wù)加速
中聯(lián)高機(jī)產(chǎn)品系列齊全、品種規(guī)格豐富,產(chǎn)品高度范圍覆蓋6米至72米。中聯(lián)高機(jī)率先推出鋰電系列產(chǎn)品,推動了行業(yè)新能源產(chǎn)品的發(fā)展和技術(shù)升級。憑借深厚的技術(shù)實(shí)力,中聯(lián)高機(jī)2021年自主研制出68米直臂式高空作業(yè)平臺,打破了海外企業(yè)在國內(nèi)超高米段高空作業(yè)平臺市場的長期壟斷。2023年,中聯(lián)高機(jī)再度刷新高空作業(yè)平臺作業(yè)高度,成功研發(fā)72米直臂式高空作業(yè)平臺。
憑借在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、人才等方面的領(lǐng)先優(yōu)勢。中聯(lián)高機(jī)實(shí)現(xiàn)了快速突破,2020年、2021年、2022年及2023年1-4月中聯(lián)高機(jī)的營業(yè)收入分別為10.28億元、29.78億元、45.83億元和18.37億元,業(yè)務(wù)保持高速增長,行業(yè)排名持續(xù)提高,2022年成為全球第七大高空作業(yè)平臺制造商。同時,中聯(lián)高機(jī)近年來海外市場也實(shí)現(xiàn)了快速增長,2020-2022年,中聯(lián)高機(jī)境外銷售收入比例分別為6.87%、5.17%、17.43%。
預(yù)案中,擬用10億元募集資金建設(shè)的墨西哥生產(chǎn)基地項(xiàng)目也值得關(guān)注,公司將推進(jìn)臂式和剪叉式高空作業(yè)平臺產(chǎn)品海外本地化生產(chǎn),促進(jìn)產(chǎn)品銷售在美洲地區(qū)的持續(xù)增長。通過墨西哥項(xiàng)目的實(shí)施,中聯(lián)高機(jī)將通過低成本的高效運(yùn)作,增強(qiáng)其在海外的產(chǎn)品供應(yīng)能力和配件服務(wù)保障能力,有效落實(shí)全球化戰(zhàn)略布局,鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位,實(shí)現(xiàn)其盈利水平的持續(xù)提升。
行業(yè)專家表示,上市公司分拆上市有利于培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),提升子公司核心競爭力。中聯(lián)重科分拆高機(jī)重組上市,高空作業(yè)平臺板塊將增強(qiáng)資本實(shí)力,在人才引進(jìn)、產(chǎn)品研發(fā)、海外布局等方面將不斷優(yōu)化,進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)布局實(shí)現(xiàn)快速突破,進(jìn)而有助于提升中聯(lián)重科未來的整體盈利水平。
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